"Too big to fail" : Les États-Unis renforcent la surveillance des entreprises systémiques

Les régulateurs américains ont voté vendredi pour annuler les mesures prises par l'administration Trump, qui rendaient plus difficile la mise sous surveillance renforcée de certaines sociétés financières, si elles présentaient des risques pour la stabilité.

La décision a été prise lors d'une réunion du Conseil de surveillance de la stabilité financière (FSOC), un organisme créé à la suite de la crise financière mondiale de 2008.

"Les tensions récentes dans certains secteurs financiers résultant du début de la pandémie et les faillites soudaines de certaines banques régionales soulignent la nécessité de rester vigilant face aux menaces", a déclaré vendredi la secrétaire au Trésor Janet Yellen, qui préside le conseil.

Les autres membres du FSOC comprennent les présidents de la Réserve fédérale et de la Securities and Exchange Commission.

Cette dernière mesure vise à " supprimer les obstacles injustifiés " à la désignation des sociétés financières non bancaires, imposés par les orientations de 2019, a indiqué le conseil.

Cela signifie que les entreprises seraient soumises à une surveillance gouvernementale renforcée.

Ces entreprises qui ont été désignées dans le passé comprennent MetLife, Prudential Financial et General Electric Capital sous l'administration Obama.

Des règles antérieures exigeaient que le FSOC se soumette à des étapes telles qu'une analyse coûts-avantages et évalue la probabilité d'une entreprise de " difficultés financières importantes ", avant d'envisager la désignation de l'entreprise.

Mais de telles mesures " gênent indûment " le conseil, selon des directives publiées vendredi.

Ils entraveraient également sa capacité à répondre en temps opportun aux risques liés à la stabilité financière, a ajouté le conseil.

Les dernières orientations font également reculer la définition de ce qui constitue une menace pour la stabilité financière des États-Unis, ce qui, selon les règles de 2019, exigeait " de graves dommages à l'économie dans son ensemble ".

"Le Conseil a déterminé que cette définition était trop restrictive", a-t-il déclaré, ajoutant que cela allait à l'encontre de son objectif de répondre aux menaces émergentes.

La sénatrice démocrate du Massachusetts, Elizabeth Warren, a exhorté jeudi dans une lettre le FSOC à "exercer pleinement son autorité de désignation".

Les établissements non bancaires se sont développés rapidement et fournissent environ 60 pour cent de tous les crédits à la consommation et aux entreprises, a-t-elle déclaré, mettant en garde contre les risques que posent en particulier les prêteurs hypothécaires non bancaires.

Mais la Mortgage Bankers Association s'est opposée aux projets des régulateurs.

Si les régulateurs désignent les banques hypothécaires indépendantes comme institutions d'importance systémique soumises à une plus grande surveillance, cela "aurait un impact négatif sur le marché hypothécaire et les consommateurs", a déclaré le président de la MBA, Bob Broeksmit, dans un récent article de blog.

Le FSOC a souligné vendredi qu'il ne donnait pas la priorité à sa capacité à désigner des entreprises avant d'autres moyens d'atténuer les risques.