Tinder, Atos, Casino : les fonds activistes plus actifs que jamais pour peser sur la gouvernance des entreprises

Atos, Casino, Safran, TotalEnergies... En 2023, le nombre d'entreprises français menacées par des fonds activiste n'a cessé d'augmenter.

Dernière victime en date de ces fonds qui font pression sur les gouvernances dans le but de " créer de la valeur pour les actionnaires ", Atos, ex-fleuron informatique en déroute, qui a le profil pour intéresser des fonds activistes.

Aux Etats-Unis, c'est le numéro un mondial des services de rencontres Match Group (Tinder, Hinge, Meetic, etc.) qui vient de voir entrer à son capital le fonds activiste Elliott .

Le fonds a pris une participation de près de 1 milliard de dollars (soit autour de 10 % du capital du groupe américain), selon le " Wall Street Journal " d'après qui Elliott compte bien influer pour que des mesures d'ampleur soient prises chez Match en vue de redynamiser l'activité du groupe.

Dans sa dernière étude sur l'activisme actionnarial, la banque Lazard dénombre 252 nouvelles campagnes ont été menées dans le monde en 2023 (+ 7% par rapport à 2022 et l'année la plus chargée enregistrée).

Selon Lazard, " l'activité mondiale atteint des niveaux inédits, avec une activité record en Europe et en APAC qui compense un ralentissement aux États-Unis. " Avec une accélération sur le dernier trimestre (87 nouvelles campagnes), qui serait dû à un T3 inhabituellement calme (seulement 27 campagnes contre une moyenne de 5 ans de 39 campagnes).

A noter qu'en 2023, le secteur des fonds activistes s'est enrichi de nouveaux acteurs. 183 acteurs ont lancé des campagnes, un chiffre en augmentation de 21% par rapport à 2022 et bien au-dessus de la moyenne quinquennale de 141.

Autre point remarquable, l'Europe a été particulièrement la cible de ces campagnes de nouveaux acteurs avec 24 campagnes (+60% par rapport à l'année précédente), suivie de l'Amérique du Nord (31 campagnes).
Des campagnes plutôt efficaces, puisque les activistes ont remporté 122 sièges en 2023 en hausse de 13% par rapport à 2022.

Le même rapport de Lazard note un appétit des fonds " vautours " plus marqué pour le secteur de la technologie qui représentant 16% des campagnes, suivi de près par la santé (15%), la consommation (14%) et les industries (14%).

L'activité des campagnes dans le secteur de la santé s'est accélérée parallèlement à l'augmentation du nombre de fusions et acquisitions dans les domaines de la biotechnologie et de la pharmacie, l'un des rares points positifs d'une année par ailleurs terne pour les fusions et acquisitions. Le nombre de campagnes liées à la grande consommation a augmenté de 58% d'une année sur l'autre, reflétant la "mêlée" qui prévalait dans le secteur chez Disney et Gildan, chacun attirant 3 activistes.