Roni Michaly, Galilee AM
DR

Ne vous fiez pas à son jeune âge. À 34 ans, Roni Michaly a des convictions bien chevillées au corps. Il ne jure que par l'investissement thématique. Il en a d'ailleurs fait la marque de fabrique de sa société de gestion, Galilee AM, qui gère 3 fonds de fonds multi-thématiques.

" Nous avons identifié des méga-tendances autour de 5 piliers, les révolutions digitales et robotiques, les évolutions démographiques, la transition énergétique, l'émergence des classes moyennes et les nouveaux modes de consommation ", égraine-t-il avec une passion communicative.

Pour transformer ces " méga trends " en investissements, elles sont déclinées en 25 thématiques et " monitorées " grâce à un " Codex ". Comprendre un outil " maison " de supervision des valeurs qui composent les fonds. Baptisé ITG, pour Indicateur Thématique Galilee, il mouline les données de plus de 300 fonds et ETF, et près de 250 titres vifs par thématique pour en étudier les performances, la volatilité ou les fondamentaux (CA, BPA, etc.).

De quoi régaler l'équipe d'une vingtaine d'analystes, de gérants et de sales, répartie entre Strasbourg et Paris qui le triturent toute la journée, voire une partie de la nuit, pour construire et faire évoluer leurs " ITG ".

Mais ne prenez pas le risque de lui dire qu'il cède à l'engouement pour la gestion thématique qui a le vent en poupe, avec une collecte multipliée par trois ces dernières années. " Nous avons toujours résisté aux modes ", se défend Roni en se remémorant certaines interrogations de ses clients. " Nous refusons le " thematic washing " qui nous fait croire que le cannabis, l'ESG ou la féminisation des états-majors, par exemple, sont des tendances lourdes, leur préférant les thèmes, moins médiatiques de l'exode rurale ou la médecine du futur. "

Des convictions et surtout une méthode qu'il a même théorisées dans un livre blanc qui édicte les 7 commandements de l'investissement thématique. " Une tendance doit être structurelle, internationale et transversale ", professe celui qui donne aussi des cours à l'ESCP.

Du solide et du concret, donc ! L'homme a d'ailleurs fait sienne une devise, en forme de clin d'œil à l'astrophysicien Galilée, " la tête dans les étoiles, mais les pieds bien sur terre ".

Avant de rappeler que, plus prosaïquement, son père et son oncle, les deux fondateurs du cabinet de CGP à Strasbourg, devenu une société de gestion, se sont simplement inspirés du lancement du satellite Galileo, qui a eu lieu au même moment.

" Après mon bac, je voulais faire de la politique pour changer les choses ", se souvient-il. Mais alors que Science Po Lille lui tend les bras, ce fort en thème bifurque vers une prépa commerce, puis intègre une business school à Toulouse et enchaîne sur un master de finance à l'ESCP. La suite s'écrira dans les salles des marchés des grandes maisons, la Société générale, puis Edmond de Rothschild, BNP et Fidelity.

Sous l'œil, toujours attentif, de son père marocain et sa mère allemande, en 2017, il prend les commandes de la boîte familiale. Il impose son prénom en changeant le nom Financière Galilée en Galilee AM et surtout il change l'orbite en abandonnant l'activité de conseils pour se consacrer aux métiers de l'Asset Management, qu'il complète en rachetant Sedec Finance puis Stratèges Finance. Les encours grimpent autour de 350 millions d'euros.

Mais Roni garde un cap : démontrer que les fonds thématiques sont performants sur le long terme. Au 30 septembre 2023, 5 de ses fonds, notamment ceux centrés sur le Cloud et l'IoT, la robotique, l'IA, le gaming et le metaverse, affichaient plus de 20 % de croissance annuelle.

Beau joueur, il admet aussi quelques choix plus " téméraires ", les énergies propres (-17,5 %), la médecine du futur (-5,6 %) ou les infrastructures (-5,5 %). Pas de quoi jeter l'anathème !

Jamais à court d'idées pour diversifier son offre, en janvier 2024, Roni Michaly a annoncé un partenariat avec le prestigieux gestionnaire de fonds BlackRock pour lancer des mandats 100% ETF en assurance-vie et en compte-titres, qui reposent sur des allocations d'actifs élaborées par BlackRock, au Luxembourg, en France et en Suisse.

" Dans un environnement où les ETF gagnent du terrain, nous nous réjouissons de collaborer avec BlackRock pour mettre en place ces mandats qui unissent nos expertises et offrent aux CGP et Family Offices un large choix de comptes gérés, 100% en ETF, pour leurs clients, dans nos 19 banques ou compagnies d'assurance partenaires en Europe ", explique-t-il.

Les planètes semblent bien alignées pour le jeune financier !

Bio express

Depuis 2013 : Directeur général puis Pdg de Galilee AM Professeur de finance à l'ESCP et à Toulouse BS

Diplômé d'un Master Finance et marché de l'ESCP (2012) et d'un Master Management, spécialité Finance de marchés à Toulouse BS (2011)

A lire aussi