Michel Escalera, directeur général de Palatine AM : " L'ESG doit disparaître ! "

" L'ESG doit disparaître ! ", assure un brin provocateur Michel Escalera, le patron de la gestion de la banque Palatine. " Place à la transition juste qui va permettre de changer radicalement le capitalisme par l'investissement. "

Et pour lui le véritable changement passe par le " Capital humain ", le S de ESG (environnement, social et gouvernance), qui est devenu la pierre angulaire des investissements de sa société de gestion.

" Nous misons sur des sociétés qui font avancer les choses, bouger les lignes ", explique-t-il, en citant en exemple Estelle Brachlianoff, la directrice générale de Véolia Environnement qui a décidé d'harmoniser les droits sociaux de tous ses salariés dans le monde. 213 000 employés dans plus de 40 pays reçoivent désormais l'ensemble des minima sociaux et ont accès au plan d'actionnariat salarié.

Une conviction que ce natif de Biarritz, issu d'une famille d'origine espagnole, essaie de mettre en musique tous les jours, depuis qu'il a pris la direction de Palatine AM en juin 2021.

" La surperformance des entreprises qui misent sur leur capital social est largement documentée ", ajoute-t-il en triturant les slides qu'il compte présenter lors de sa prochaine conférence sur le sujet à Genève, devant un parterre d'investisseurs. Pour étayer ses convictions, il a compilé des études très différentes, qu'il prend un malin plaisir à présenter.

Un exercice parfaitement maîtrisé pour ce diplômé d'un Master de l'Institut libre de relations internationales, formé dans la banque de réseau, chez Paribas, puis parti se confronter aux méthodes " marketing " révolutionnaires de Fidelity avant de prendre en charge la distribution des fonds dans les différentes entités du Crédit Agricole, devenues Amundi.

" Depuis 2011, la performance annuelle des entreprises classées " Best Places to Work " est 2, 5 fois supérieures à l'indice S&P 500 ", argumente-t-il. Mais selon lui, l'argument le plus convaincant est celui de la performance durable de l'entreprise.

Selon une étude de McKinsey de 2023, portant sur 1 800 entreprises, 9 % des entreprises ont une double focale combinant humain et performances. Un mode d'organisation qui permet a ces entreprises d'avoir quatre fois plus de chances de figurer dans le Fortune 100 des Best compagnies. Mais surtout de connaître une croissance de leur chiffre d'affaires deux fois supérieurs aux sociétés uniquement focus sur les résultats.

Enfin pour enfoncer le cou, l'homme qui arbore fièrement le pins multicolore symbolisant les 17 objectifs de développement durable (ODD) à horizon 2030 pour assurer la paix et la prospérité pour les peuples et la planète, rappelle que 50 % des ODD portent sur les dimensions sociales ainsi que 30 % des 14 PAI (Principal Adverse Impacts) obligatoires pour évaluer les incidences négatives des entreprises en matière de durabilité.

" Pour autant, le social est le parent pauvre de l'ESG. Il ne représente que 5 % des fonds responsables ", s'étonne Michel Escalera. " Nous avons donc voulu corriger le tir en y consacrant un de nos fonds (310 millions d'euros), Palatine Europe Substainable Employment.

Il s'agit d'un portefeuille de conviction, regroupant une quarantaine de sociétés leaders reconnus pour leurs pratiques sociales et positionnés sur les enjeux de croissance (environnement, technologie, démographie).

Mais pour celui qui s'est aussi lancé dans la création d'une fintech dédiée aux CGP, Cristalys, le sait, le seul juge de paix pour les investisseurs, ce sont les performances.

" Notre fonds est dans les 10 premiers de catégorie sur 10 ans ", assure-t-il. De ses différentes expériences, il en retire une idée centrale, " l'investissement, c'est le temps longs." C'est donc patiemment, que le patron de la gestion travaille avec ses équipes pour peaufiner les nouveaux fonds qui feront la part belle au capital humain.

Bio express

+ CEO de Palatine AM depuis juin 2021

+ Mai 2018, fondateur de la fintech Cristalys, une solution digitale au services des CGP

+ Mars 2000 : Directeur de la distribution chez Indocam/Credit Agricole Asset Management puis Amundi

+ Mars 1998 : Directeur marketing et vente Fidélity Invesitssements

+ 1990 : Sales Manager chez Barclays Wealth and Investment Management