Schtroumpf Kappa
Smurfit Kappa est en pourparlers avec son rival américain WestRock au sujet d'une éventuelle fusion. IBTimes UK

Bien que les discussions n'aient pas révélé les conditions financières d'un éventuel accord, le Wall Street Journal, qui a été le premier à rendre compte des discussions sur la fusion, a déclaré que l'entité combinée pourrait valoir 20 milliards de dollars.

Cela survient un peu plus de cinq ans après que Smurfit Kappa a rejeté une approche de rachat d'International Paper, le plus grand rival national de WestRock.

Les opérations aux États-Unis seraient basées à Atlanta (où WestRock est basé), et la société quitterait Euronext Dublin et modifierait sa cotation à Londres pour la Bourse de New York. Cela survient le même mois où CRH, la plus grande société du marché de Dublin, s'apprête à annuler sa cotation en Irlande alors qu'elle entreprend une cotation principale à New York.

Smurfit Kappa a déclaré : "Les discussions entre les parties restent en cours concernant le rapprochement potentiel".

Le leader de l'emballage poursuit : " Smurfit Kappa et WestRock sont engagés dans un processus de diligence raisonnable mutuelle. "

En outre, les deux parties ont déclaré que les conditions définitives seraient énoncées dans une nouvelle annonce.

Si l'accord se concrétise, il créera l'une des plus grandes entreprises mondiales de papier et d'emballage, avec des positions de leader sur le marché aux États-Unis et en Europe. Les deux sociétés emploient actuellement environ 110 000 personnes en tant que sociétés indépendantes dans 42 pays.

Le chiffre d'affaires combiné des deux sociétés a totalisé 34 milliards de dollars l'année dernière, avec un EBITDA de 5,5 milliards de dollars, alors qu'aux prix actuels du marché, le capital combiné des deux sociétés serait d'environ 19 milliards de dollars.

Smurfit Kappa, dirigé par le directeur général Tony Smurfit, a déclaré que les conseils d'administration des deux sociétés estiment qu'une fusion représente une " opportunité unique de créer de la valeur ", avec plus de 400 millions de dollars de synergies annuelles de coûts avant impôts qui devraient être générés d'ici la fin de l'année. première année après l'achèvement, le rapprochement nécessitant des coûts décaissés ponctuels de 235 millions de dollars.

Smurfit a également déclaré que l'accord offrirait " des portefeuilles complémentaires avec une diversité de produits unique et des capacités innovantes en matière de durabilité… à travers des solutions d'emballage renouvelables, recyclables et biodégradables ".

Smurfit opère dans 22 pays européens et 13 pays d'Amérique du Sud, centrale et du Nord.

L'une des sociétés les plus connues d'Irlande, Smurfit Kappa, a connu une augmentation de ses ventes pendant la pandémie de Covid-19, alors que les dépenses de consommation ont explosé, ce qui a stimulé la demande des détaillants pour les boîtes en carton Smurfit utilisées pour les produits achetés via les achats en ligne. Les actions ont doublé, passant d'un peu moins de 21 euros fin mars 2020 à plus de 50 euros l'été dernier.

Cependant, le titre a connu des difficultés cette année lorsque les économies ont rouvert et que les gens ont réduit leurs dépenses. Avant les discussions sur la fusion, les actions ont chuté de 9 pour cent au premier semestre 2023, par rapport à un an plus tôt, tandis que la consommation de carton a chuté de 6 pour cent, et Tony Smurfit a souligné une " demande généralement tiède " de la part des consommateurs.

WestRock, l'une des plus grandes sociétés d'emballage aux États-Unis, exploite environ 300 installations de fabrication dans le monde et emploie environ 58 000 personnes dans le monde . Elle possède également des bureaux en Irlande à Belfast, Dublin, Limerick et Westport.

Comme Smurfit, les actions de WestRock ont également diminué de 16 pour cent depuis le 1er janvier, ce qui leur donne une valeur globale de 8,2 milliards de dollars. Cependant, WestRock a dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfice au troisième trimestre et a déclaré qu'il restait concentré sur la rationalisation de son portefeuille et la réduction supplémentaire des coûts.