S&P abaisse la note de cinq banques américaines et réduit ses prévisions de récession

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Cinq grandes banques américaines ont été dégradées par S&P à la suite d'une mesure similaire prise par Moody's au début du mois d'août. IBTimes US

POINTS CLÉS

Associated, Comerica, Key, UMB et Valley National ont toutes reçu des dégradations ; ;Zions et deux banques régionales avec perspective négative
La décision de notation est liée aux mesures de resserrement quantitatif de la Fed depuis mars 2022.

S&P Global Ratings a abaissé les notations de crédit de cinq banques américaines. Il s'agit de la deuxième dégradation notable de la note des principales banques américaines en autant de semaines.

Dans une note de lundi, fournie à l'International Business Times par S&P Global Inc. (NYSE : SPGI) , le fournisseur de notations de crédit a abaissé les notes de cinq banques, qui étaient déjà sur une " perspective négative " :

Il a ajusté les banques suivantes à une perspective négative :

Banque de la ville fluviale
Banque S&T

Il a maintenu une perspective négative sur :

Zions Bancorporation NA (NASDAQ : ZION)

Elle a réaffirmé ses notations et maintenu des perspectives stables sur :

Grâce à cette mesure de notation, Associated, une banque régionale de Green Bay, Wisconsin, qui dessert le Wisconsin, l'Illinois et le Minnesota, a été dégradée à deux reprises en août.

Dans une déclaration fournie à IBT par le porte-parole de KeyBank, Matthew Pitts, la société bancaire commerciale de Cleveland a déclaré qu'elle continue de croire que son modèle commercial, son bilan et ses pratiques de gestion des risques " généreront une croissance saine et rentable ".

"Bien que l'opinion de S&P sur l'environnement macro-économique des banques régionales ait joué un rôle important dans leur décision d'abaisser d'un seul cran la note à long terme de Key, nous sommes heureux qu'ils aient mis à jour la perspective de Key à "stable"", indique le communiqué de KeyCorp. . "Cela reflète la solidité et la stabilité de notre base de dépôts diversifiée et l'excellente qualité de nos actifs."

Selon les données financières publiées par la Réserve fédérale en mars , les cinq banques dégradées comptent parmi les 50 plus grandes banques commerciales des États-Unis en termes d'actifs totaux consolidés.

Key, Comerica, Valley National, Associated et UMB détiennent plus de 427 milliards de dollars d'actifs, selon les chiffres de la Fed.

Les actions des cinq banques déclassées ont subi une baisse notable mardi après la diffusion de la nouvelle de l'action en matière de notation lundi soir. À 15 heures, heure avancée de l'Est, toutes les banques déclassées ont vu le cours de leurs actions baisser de 2 à 4 % par rapport au cours de clôture de lundi.

Les représentants d'Associated, Comerica, UMB et Valley National n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaires d'IBT.

La note, rédigée par une équipe d'analystes de crédit de S&P Global Ratings dirigée par Brendan Browne, directeur principal du groupe de notation des institutions financières de S&P, indique que le système bancaire américain fonctionne dans des conditions opérationnelles difficiles, en partie causées par les mesures de resserrement quantitatif continues de la Fed destinées à contrôler l'inflation. En outre, l'exposition à un marché immobilier commercial en déclin, notamment dans le secteur des bureaux, pèse sur certaines banques.

La note de S&P indique que les 10 banques mentionnées dans le rapport de lundi sont confrontées à " des risques potentiels dans de multiples domaines qui pourraient les rendre moins résilientes que leurs homologues de notation similaire ".

"Certains qui ont vu leur financement se détériorer davantage - comme l'indiquent des coûts nettement plus élevés ou une dépendance substantielle à l'égard du financement de gros et des dépôts négociés - peuvent également avoir une rentabilité inférieure à leurs pairs, des pertes non réalisées élevées sur leurs actifs ou une exposition significative à la CRE", indique la note. dit.

De plus, les économistes de S&P Global Ratings prévoient désormais une " croissance lente " plutôt qu'une récession aux États-Unis.

"L'économie américaine a fait preuve d'une résilience plus grande que prévu", indique la note. "Bien que l'inflation reste supérieure à l'objectif, elle a diminué par rapport à ses sommets.

"Nos économistes pensent que la Fed approche de la fin du cycle de resserrement des taux, après quoi elle maintiendra probablement ses taux inchangés au moins jusqu'au milieu de 2024, soit plus longtemps que prévu."

En juillet, le Comité fédéral des marchés ouverts de la Fed a augmenté la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 0,25 % pour la porter entre 5,25 % et 5,5 %. Il s'agit du taux le plus élevé depuis 22 ans.

Le FOMC devrait se réunir à nouveau les 19 et 20 septembre. Les membres de ce comité ont déclaré qu'ils n'excluaient pas encore de nouvelles hausses de taux .

De manière générale, le financement, la liquidité et les revenus du secteur bancaire américain souffrent des actions de la Fed depuis mars 2022, indique la note. La valeur des actifs diminue et les risques de détérioration de la qualité des actifs continuent d'augmenter.

"Des taux plus élevés exercent une pression sur les emprunteurs, et les actifs non performants, les impayés et les radiations augmentent au moins pour atteindre leurs moyennes historiques", indique la note. "Dans un contexte de taux d'intérêt plus élevés et plus longs, nous nous attendons à une nouvelle détérioration de la qualité des actifs."

L'exode prolongé des bureaux et l'acceptation croissante du travail à distance ou des horaires hybrides font également baisser la valeur des immeubles de bureaux dans tout le pays. La note de S&P indique que les banques les plus exposées aux prêts immobiliers et aux bureaux " pourraient subir certaines des plus grandes tensions sur la qualité des actifs ".

Malgré ces risques, les analystes de S&P estiment toujours que le secteur bancaire américain est plus stable qu'il ne l'était au printemps de cette année, lorsque la Silicon Valley Bank, la Signature Bank et la First Republic Bank ont fait faillite.

Environ 90 % des taux S&P des banques continuent d'avoir des perspectives stables et seulement 10 % ont des perspectives négatives.

"La prépondérance des perspectives stables reflète que la stabilité du secteur bancaire américain s'est considérablement améliorée ces derniers mois, comme en témoigne la baisse des dépôts plus modeste que ce que l'on craignait à la suite des faillites bancaires... des bénéfices solides et des indicateurs de financement toujours relativement bons par rapport aux normes historiques. ", indique la note. "La plupart des banques notées ont des expositions gérables aux éléments les plus risqués de la CRE, en particulier les prêts de bureaux, et elles ont pris des mesures pour constituer du capital et réduire les risques en général."