Les chaussures Birkenstock veulent changer de taille en Bourse

Le fabricant allemand de sandales Birkenstock va se lancer mercredi à la bourse de New York dans le cadre d'une introduction en Bourse valorisant l'entreprise à 8,6 milliards de dollars, selon plusieurs médias.

Les actions de la société, qui était entre les mains de la famille fondatrice jusqu'en 2021, seront au prix de 46 dollars, ont rapporté le Wall Street Journal, CNBC et d'autres médias.

Cela se situerait au milieu de l'objectif de 44 à 49 dollars de l'entreprise, ce qui lui donnerait une valorisation d'un peu plus de 8,6 milliards de dollars.

Birkenstock a commencé sa vie comme cordonnier orthopédique, mais a depuis abandonné son association peu flatteuse avec les touristes allemands portant des chaussettes et des sandales pour devenir un accessoire de mode, comme l'illustre le dernier blockbuster hollywoodien "Barbie".

L'introduction en Bourse marque une nouvelle étape, deux ans seulement après que les héritiers Birkenstock ont vendu une participation majoritaire au groupe de capital-investissement L Catterton et au fonds de participation familial du magnat du luxe français Bernard Arnault.

"Une introduction en bourse à New York est le signe d'ambitions mondiales", a déclaré Fernando Fastoso, professeur spécialisé en gestion de marques de luxe à l'université de Pforzheim.

"Depuis 2021, l'entreprise est partiellement détenue par une société de capital-investissement soutenue par LVMH. Il semble donc que Birkenstock souhaite développer davantage son statut d'icône pour cibler le marché en pleine croissance du luxe à travers le monde", a-t-il ajouté.

Birkenstock trouve ses racines dans 1774 et Johann Adam Birkenstock, qui travaillait comme cordonnier à Langen-Bergheim, une petite communauté de l'ouest de l'Allemagne.

En 1896, Konrad Birkenstock a commencé à se concentrer sur les chaussures orthopédiques, en développant des semelles intérieures confortables et profilées conçues pour amortir les pieds.

Introduites aux États-Unis dans les années 1960, les sandales à larges brides et semelle en liège et latex furent rapidement adoptées par les hippies qui appréciaient leur confort sans fioritures et revendiquaient leur look utilitaire comme un insigne anti-mode.

Mais lorsque le mannequin Kate Moss les a enfilées pour une séance photo de mode dans les années 1990, les sandales sont devenues des chaussures standards pour les stars.

Des marques de Paco Rabanne et Valentino à Céline ont personnalisé leurs versions de Birkenstock, les mettant même sur les podiums.

L'actrice Frances McDormand est montée sur scène aux Oscars en février 2019 dans une paire jaune sous une robe rose – confirmant l'idée que les chaussures n'ont pas besoin d'être douloureuses pour être glamour.

Même si elles sont désormais disponibles dans davantage de couleurs, les sandales sont restées en grande partie les mêmes.

Pour Fastoso, c'est l'insistance " inflexible et obstinée " sur le format original qui est devenue l'argument de vente de la marque.

"C'est dans cet entêtement que réside l'authenticité qui est si cruciale dans l'image de marque aujourd'hui", a-t-il déclaré, soulignant qu'une marque qui agit "en suivant ses principes plutôt que de s'adapter aux tendances est considérée comme authentique".

Avec une clientèle composée à la fois de hippies et de stars, Birkenstock a enregistré un chiffre d'affaires de 1,11 milliard d'euros (1,17 milliard de dollars) pour les neuf mois clos le 30 juin, en hausse de 21 % par rapport à la même période un an plus tôt.

Le bénéfice net pour les neuf mois s'est élevé à 129,1 millions d'euros, en baisse de 20 pour cent par rapport aux 103,3 millions d'euros de l'année précédente.

Alors que d'autres entreprises ont déplacé leur production vers des pays où la main d'œuvre est généralement moins chère, comme l'Asie, Birkenstock affirme que 95 % de ses produits sont assemblés en Allemagne.

Basée dans la ville pittoresque de Linz am Rhein, dans l'ouest de l'Allemagne, l'entreprise possède plusieurs sites de production dans le pays et emploie environ 6 200 personnes dans le monde.