Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda (au centre), et le conseil d'administration ont maintenu leur politique monétaire et se sont déclarés prêts à l'assouplir davantage si nécessaire.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda (au centre), et le conseil d'administration ont maintenu leur politique monétaire et se sont déclarés prêts à l'assouplir davantage si nécessaire. AFP

La Banque du Japon a maintenu sa politique monétaire ultra-accommodante vendredi, bien que ses responsables soient confrontés à des pressions croissantes pour devenir plus bellicistes à mesure que le yen s'affaiblit et après que de nouvelles données ont montré que l'inflation restait obstinément élevée.

Alors que la plupart des autres grandes banques centrales ont poursuivi une campagne de hausse des taux d'intérêt dans le but de maîtriser les prix, la BoJ a refusé d'abandonner son programme à long terme de coûts d'emprunt inférieurs à zéro afin de relancer la troisième économie mondiale. .

Les décideurs politiques ont laissé entendre depuis plusieurs mois qu'ils étaient prêts à adopter une politique plus normalisée, en apportant par exemple des modifications mineures au système de contrôle de la courbe des rendements, qui permet à la banque de contrôler la bande dans laquelle les obligations d'État sont autorisées à évoluer.

Mais les appels se multiplient pour que cela aille plus vite, et ils n'auront pas été tempérés par les données publiées vendredi, montrant que l'indice des prix à la consommation hors alimentation et énergie, les prix ont bondi de 4,3% sur un an en août, un sommet en trois décennies.

L'IPC de 3,1 pour cent, hors aliments frais, est légèrement supérieur aux 3 pour cent prévus dans une enquête de Bloomberg.

Dans une déclaration post-réunion, il est resté fidèle à ses positions, comme prévu, mais a déclaré qu'il "n'hésiterait pas à prendre des mesures d'assouplissement supplémentaires si nécessaire".

"Avec les incertitudes extrêmement élevées entourant les économies et les marchés financiers au pays et à l'étranger, la Banque poursuivra patiemment son assouplissement monétaire tout en répondant avec agilité à l'évolution de l'activité économique et des prix ainsi qu'aux conditions financières", a-t-il déclaré.

Les analystes estiment que la politique aberrante de la BoJ nuit à l'économie en faussant le marché obligataire et en exacerbant la faiblesse du yen, rendant ainsi les importations plus chères.

Jeudi, la monnaie japonaise a atteint un nouveau plus bas de 10 mois par rapport au dollar à 148,46, avant de se redresser légèrement vendredi à 148,11.

Le yen a chuté de 11 % cette année, ce qui en fait la monnaie du Groupe des 10 la moins performante, selon Bloomberg News.

Cela a suscité des spéculations selon lesquelles la BoJ pourrait intervenir sur le marché des changes pour soutenir la monnaie, après l'avoir fait en novembre pour la première fois depuis 1998.

Parmi les éléments clés de l'IPC, les frais de téléphonie mobile, les prix des hôtels et l'assurance incendie et tremblement de terre ont vu leurs prix augmenter, a indiqué le ministère.

Mais les factures d'électricité et de gaz ont baissé grâce au maintien des subventions du gouvernement pour réduire la pression sur les familles.

Kishida a vu sa cote de popularité chuter depuis son entrée en fonction en octobre 2021, de nombreux électeurs étant pressés par la hausse des prix observée dans le monde entier à la suite de la guerre en Ukraine.

La semaine dernière, confronté à une dure bataille pour sa réélection au sein du parti l'année prochaine, il a promis un plan économique "drastique" après un remaniement ministériel.

Tous les regards étaient tournés vers les commentaires attendus plus tard vendredi du gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda.

L'ancien professeur d'économie a déclaré dans une récente interview aux médias que la banque centrale pourrait disposer de suffisamment de données d'ici la fin de l'année pour décider si elle devait mettre fin au programme ultra-souple.

À la suite de ces commentaires, les observateurs de la BoJ ont revu à la hausse leurs prévisions de taux, la moitié prévoyant désormais une hausse au premier semestre 2024, a rapporté Bloomberg News.

Ces commentaires visaient peut-être également à atténuer la pression sur le yen.

L'économie japonaise reste fragile et les politiques monétaires existantes devront peut-être être maintenues, a déclaré Tom Kenny, économiste international senior chez ANZ Research.

"En effet, nous prévoyons un ralentissement de l'inflation car les conditions de la demande ne sont pas suffisamment fortes pour maintenir la pression continue sur les prix", a-t-il déclaré.

"Nous ne pensons pas que la BoJ abandonnera sa politique de taux négatifs d'ici la fin de l'année", a-t-il déclaré.