Le dollar s'affaiblit à mesure que les paris sur la baisse des taux se multiplient

Le dollar a prolongé ses pertes mercredi alors que les traders ont intensifié leurs paris sur une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale au cours de la nouvelle année après qu'un haut responsable ait émis une note optimiste sur la lutte contre l'inflation.

Cependant, les marchés actions ont été mitigés après une nouvelle performance tiède à Wall Street, l'accent étant mis sur la publication cette semaine de l'indicateur de prix préféré de la banque centrale.

Une série d'indicateurs ces dernières semaines ont suggéré que le marché du travail américain s'affaiblissait et que l'économie ralentissait – mais pas assez rapidement pour susciter de grandes inquiétudes quant à une récession.

Cela a encouragé les investisseurs à revenir vers les actifs à risque, même si cette dernière avancée a été tempérée par des prises de bénéfices avant ce que beaucoup espèrent être un " rallye du Père Noël ".

Les données montrent que les traders parient désormais que la Fed réduira ses taux en juin, alors qu'ils évaluent à 80 % la probabilité d'une telle décision en mai, selon Bloomberg News.

L'investisseur milliardaire Bill Ackman, fondateur de Pershing Square Capital Management, a déclaré qu'il pourrait même y en avoir un dès le premier trimestre.

Ses commentaires interviennent alors que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, habituellement l'un des membres les plus bellicistes, a adopté un ton optimiste dans un discours prononcé mardi.

"Je suis de plus en plus convaincu que la politique est actuellement bien placée pour ralentir l'économie et ramener l'inflation à 2%", a-t-il déclaré à l'American Enterprise Institute de Washington, faisant référence à l'objectif de la banque.

"Je suis encouragé par ce que nous avons appris ces dernières semaines : quelque chose semble céder, et c'est le rythme de l'économie."

Son homologue Michelle Bowman a déclaré qu'elle soutiendrait davantage de hausses si les données suggéraient qu'elles étaient nécessaires, mais son évaluation était beaucoup plus conditionnelle que par le passé.

Les commentaires plus conciliants, combinés à la baisse des rendements et des attentes en matière de taux, ont pesé sur le dollar et prolongé ses pertes mercredi.

Il se situait à son plus bas niveau depuis septembre face au yen, tandis qu'il se situait à son plus bas niveau depuis près de quatre mois face à l'euro et à la livre sterling.

Il était également en retrait par rapport à la plupart des autres unités, notamment le won sud-coréen, le dollar australien et le rand sud-africain.

"La dernière série de commentaires accommodants de la Fed, qui ouvrent la porte à des baisses de taux en 2024, fait suite aux commentaires prudents des responsables de la Fed début octobre, que nous avons notés comme le début du pivot", a déclaré Tony Sycamore, d'IG Australie.

"Au cours de mes 30 années sur les marchés, je n'ai pas vu une banque centrale être aussi proche d'exécuter un changement aussi opportun, ponctué par une période de ralentissement de l'inflation et des données sur le marché du travail."

Certains analystes ont néanmoins souligné que les responsables de la Fed avaient fait allusion à la hausse des rendements du Trésor comme substitut à de nouvelles hausses de taux, ce qui faciliterait la pause, mais que la baisse des rendements leur enlevait cette béquille.

Les marchés d'actions ont eu du mal à gagner du terrain avant la publication des données clés de la semaine, à savoir les dépenses de consommation personnelle (PCE), qui constituent le guide préféré de la Fed pour l'inflation.

Hong Kong a été en tête des reculs en raison des fortes ventes d'entreprises technologiques de renom, tandis que des pertes ont également été enregistrées à Tokyo, Shanghai, Séoul, Bangkok et Manille.

Sydney, Singapour, Taipei, Mumbai, Bangkok et Jakarta ont légèrement progressé. Wellington était plate.

Londres a chuté à l'ouverture, tandis que Francfort a augmenté et Paris est resté stable.

Cette faible performance intervient après une autre journée banale à Wall Street, alors même que les données montrent que la confiance des consommateurs américains a augmenté plus que prévu ce mois-ci et qu'un autre rapport souligne des ventes saines au cours du week-end de magasinage de cinq jours qui inclut le Black Friday.

Tokyo - Nikkei 225 : EN BAISSE de 0,3 pour cent à 33 321,22 (clôture)

Hong Kong - Indice Hang Seng : EN BAISSE de 2,1 pour cent à 16 993,44 (clôture)

Shanghai - Composite : EN BAISSE de 0,6 pour cent à 3 021,69 (clôture)

Londres – FTSE 100 : EN BAISSE de 0,3 pour cent à 7 433,23

Dollar/yen : EN BAISSE à 147,10 yens contre 147,50 yens mardi

Euro/dollar : EN HAUSSE de 1,1098 $ à partir de 1,0994 $

Livre/dollar : EN HAUSSE à 1,2704 $ contre 1,2698 $

Euro/livre : EN BAS à 86,53 pence contre 86,56 pence

West Texas Intermediate : en hausse de 0,1 % à 76,47 $ le baril

Brent de la mer du Nord : baisse de 0,1% à 81,64 dollars le baril

New York - Dow Jones : EN HAUSSE de 0,2% à 35 416,98 (clôture)