Le champion britannique des puces ARM veut s'introduire en Bourse à New-York

Le géant britannique de la conception de puces Arm a lancé le processus de cotation en bourse à New York, dans le cadre de ce qui pourrait être la plus grande offre d'actions américaines depuis des années.

La société, qui appartient à la société japonaise SoftBank, est un leader mondial dans la conception de puces utilisées dans les smartphones du monde entier et vise à devenir un acteur majeur de l'intelligence artificielle (IA).

Elle a annoncé dans des documents déposés lundi qu'elle prévoyait d'être cotée au Nasdaq, spécialisé dans les actions technologiques, après avoir opté plus tôt cette année contre une introduction à la Bourse de Londres.

Il n'a pas précisé combien d'actions elle envisageait de coter, il est donc impossible d'estimer le montant que la société pourrait lever.

Mais les détails de son prospectus montrent que SoftBank évalue la société à 64 milliards de dollars, soit plus du double du montant payé par la société japonaise en 2016.

Cela le placerait à proximité de la capitalisation boursière de 68 milliards de dollars du constructeur de véhicules électriques Rivian lors de sa cotation en 2021 et non loin des 75 milliards de dollars d'Uber en 2019.

Mais on serait encore loin du conglomérat chinois Alibaba, introduit en 2014 avec une valorisation de 231 milliards de dollars. Il s'agissait de la plus grande introduction en bourse jamais réalisée à l'époque et sa capitalisation boursière s'élève désormais à 1 800 milliards de dollars.

Arm domine le secteur de la conception de processeurs pour smartphones, le prospectus de la société affirmant qu'environ 70 % de la population mondiale utilise ses produits basés sur Arm.

"La technologie des semi-conducteurs est devenue l'une des ressources les plus critiques au monde, car elle permet aujourd'hui à tous les appareils électroniques", a déclaré la société dans son prospectus.

"Au cœur de ces appareils se trouve le CPU (unité centrale de traitement) et Arm est le leader du secteur des CPU."

Les analystes ont déclaré que SoftBank avait été prudent dans le choix du moment de l'offre d'actions, les valeurs technologiques ayant connu une course folle en 2022, impliquant des licenciements massifs et des investissements coûteux qui n'ont pas porté leurs fruits.

"Le conglomérat japonais attendait les meilleures conditions de marché", a déclaré Susannah Streeter, analyste chez Hargreaves Lansdown.

Elle a déclaré que le marché technologique était plus calme que l'année dernière, mais que les faiblesses récentes avaient poussé SoftBank à inscrire Arm le plus tôt possible.

Le marché des smartphones connaît l'une de ses pires récessions depuis une décennie et les fabricants de semi-conducteurs sont confrontés à une baisse de la demande.

Arm a également déclaré dans son prospectus qu'il était "particulièrement sensible aux risques économiques et politiques" affectant la Chine, le plus grand marché mondial pour les smartphones.

Mais, comme de nombreuses entreprises, elle s'oriente fortement vers l'IA. Streeter a noté que l'entreprise utilisera la technologie émergente comme " carte de visite " pour attirer les investisseurs.

Les actions devraient être mises en vente en septembre.

SoftBank avait tenté de vendre Arm l'année dernière pour 40 milliards de dollars à Nvidia, actuellement leader sur le marché des processeurs puissants utilisés dans les applications d'IA, mais la vente a échoué en raison de préoccupations réglementaires concernant la concurrence.

Arm, dont le siège est dans la ville de Cambridge en Angleterre, compte près de 6 000 employés. L'année dernière, il a déclaré un chiffre d'affaires de 2,7 milliards de dollars, soit en grande partie le même que l'année précédente.