Alors que les catastrophes climatiques augmentent, les réassureurs réduisent les risques

Les catastrophes naturelles se produisent désormais si fréquemment que les réassureurs – les sociétés qui vendent de l'assurance aux compagnies d'assurance – réduisent leur exposition à de tels risques.

Bien que cela puisse être logique sur le plan commercial, cela soulève la question de savoir si les particuliers et les entreprises seront en mesure de se protéger contre les effets du changement climatique si leurs compagnies d'assurance ne peuvent même pas obtenir elles-mêmes une couverture.

Quelques semaines seulement après que les incendies de forêt ont causé d'importants dégâts à Hawaï et dans certaines parties de l'Europe, et alors que des inondations catastrophiques ont ravagé la Libye, la question était au centre d'un important rassemblement industriel organisé à Monaco cette semaine.

Les réassureurs ont identifié le changement climatique comme le plus grand risque auquel ils sont désormais confrontés dans une enquête menée par PricewaterhouseCoopers et le Centre pour l'étude de l'innovation financière.

"Le changement climatique constitue à nouveau le risque numéro un, car les réassureurs supportent le plus gros du coût des sinistres liés à un nombre toujours croissant d'événements météorologiques extrêmes", indique le rapport.

"Alors que ces sinistres s'accentuent, l'enquête met en évidence des inquiétudes croissantes quant au fait que certains domaines et types d'entreprises pourraient devenir non assurables", ajoute-t-il.

L'agence de notation Fitch a déclaré dans une note aux investisseurs avant la conférence, qui se termine mercredi, que certaines entreprises "se retiraient déjà du marché de l'assurance dommages en 2022".

Il ajoute que "même les réassureurs les plus solides ont désormais reculé, en grande partie en resserrant leurs conditions générales pour limiter leurs couvertures globales et en réduisant le niveau de protection contre les catastrophes naturelles".

Une autre agence de notation, S&P, a déclaré que " plus de la moitié des 20 plus grands réassureurs mondiaux ont maintenu ou réduit leurs expositions aux catastrophes naturelles lors des renouvellements de janvier 2023, malgré l'amélioration des conditions tarifaires et la hausse de la demande ".

La division de réassurance du géant de l'assurance AXA a augmenté ses tarifs de 6,3% au premier semestre de cette année, mais elle a encaissé une baisse de 3%, principalement en raison d'une réduction de son exposition aux catastrophes naturelles.

Selon Fitch, les réassureurs réduisent leur exposition aux risques dits secondaires. Il s'agit de phénomènes météorologiques de moindre envergure, qui deviennent de plus en plus fréquents et virulents en raison du changement climatique.

Les réassureurs offrent toujours une couverture suffisante contre les événements météorologiques les plus graves, a ajouté Fitch.

Les données publiées par la National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) ont révélé que les catastrophes météorologiques et climatiques aux États-Unis, où les pertes ont dépassé 1 milliard de dollars, ont été en moyenne de 18 par an entre 2018 et 2022, contre 8,1 événements entre 1980 et 2022, en utilisant des chiffres ajustés à l'inflation. .

Les États-Unis ont été touchés par un nombre record de 23 événements de ce type au cours des huit premiers mois de cette année, ajoute le communiqué.

Ce nombre croissant de catastrophes naturelles met sous pression les réassureurs.

"Il y a eu une sous-estimation de la fréquence des événements et je pense que nous avons également sous-estimé l'évolution de la population dans différentes zones", a déclaré Jean-Paul Conoscente, directeur général de la branche IARD du réassureur Scor.

Scor a commencé à réduire son exposition aux catastrophes naturelles en 2021.

L'analyste de Fitch, Robert Mazzuoli, a noté que les polices qui versaient aux assureurs une fois atteint un certain montant de dommages dus à un risque particulier, comme la grêle, ont complètement disparu alors qu'elles étaient très populaires il y a seulement deux ou trois ans.

Proposer une couverture contre des risques "à une fréquence très élevée... n'a aucun sens", a déclaré Thomas Blunck, qui dirige le comité de réassurance du premier réassureur mondial, Munich Re.

Ces polices d'assurance contre les catastrophes naturelles ont été initialement développées pour protéger les assureurs contre les événements extrêmes et non contre la volatilité inhérente à l'activité, a déclaré Conoscente, expliquant le développement du secteur.

Mais ce repositionnement des réassureurs n'est pas sans conséquence pour les assureurs traditionnels.

"Cela fait partie des raisons qui nous ont poussé à avoir une perspective plutôt négative", a déclaré Manuel Arrive, directeur de Fitch Ratings basé à Paris.

Jean-Philippe Dogneton, patron de l'assureur français Macif, a critiqué la mutation "rapide" et "brutale" du secteur de la réassurance.

Robert Mazzuoli de Fitch a déclaré que certains réassureurs "étaient brusques avec leurs clients et les traitaient mal".

Dans les circonstances actuelles, les assureurs n'auront peut-être pas d'autre choix que d'augmenter leurs tarifs ou de réduire les risques qu'ils couvrent, ce qui se produit déjà dans certains pays.

Conoscente de Scor affirme pour l'instant "qu'on peut s'assurer partout" mais à condition de pouvoir "payer le prix nécessaire".

Pour lui, le vrai problème est qu'" une grande partie de la population n'est pas prête à payer le véritable coût " du changement climatique.